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博时现金收益证券投资基金2004年半年度报告

发布时间:2022-07-02 点击数:

  本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

  本基金的托管人交通银行根据本基金契约规定,于2004年8月26日复核了本报告中的财务指标、财务会计报告、收益表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  投资策略:本基金根据短期利率的变动和市场格局的变化,积极主动地在债券资产和回购资产之间进行动态的资产配置。

  风险收益特征:现金收益证券投资基金投资于短期资金市场基础工具,由于这些金融工具的特点,因此整个基金的风险处于较低的水平。但是,本基金依然处于各种风险因素的暴露之中,包括利率风险、再投资风险、信用风险、操作风险、政策风险和通货膨胀风险等等。

  上述财务指标采用的计算公式,详见中国证券监督管理委员会发布的证券投资基金信息披露编报规则第1号《主要财务指标的计算及披露》。

  上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,例如,开放式基金的申购赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2.图标自基金契约生效以来基金收益的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动进行比较。

  本基金的业绩比较基准是一年期定期存款利率(扣除20%的利息税)。报告期内该基准为年率1.58%,并且在报告期内没有发生过调整。

  博时基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会证监基金字[1998]26号文批准设立。公司股东为金信信托投资股份有限公司、中国长城资产管理公司、招商证券股份有限公司和广厦建设集团有限责任公司,注册资本为1亿元人民币。

  芮颖女士,双硕士学历,1992年毕业于中国人民大学,获货币银行学学士学位。1995年毕业于中国人民银行研究生部,获国际金融硕士学位。1998年-2000年就读于英国牛津大学,获经济学哲学硕士学位。1994年-1998年先后在中国人民银行外资金融机构管理司、中国人民银行常州分行和中国人民银行货币政策司利率处工作。2001年-2002年任职于香港瑞银华宝公司投资银行部。是中银香港重组上市核心组成员。在港工作期间获香港证券业协会(HKSI)投资顾问合格考试证书。2003年1月加入博时基金管理有限公司,现在固定收益部任博时现金收益证券投资基金经理。

  在本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金契约的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作符合有关法规和基金契约的规定,没有损害基金持有人利益的行为。

  博时现金收益证券投资基金成立于2004年1月16日。在基金成立后三天内,我们迅速高效地完成了建仓,并充分把握了回购利率在春节前出现的高点,使基金自成立到春节后的一周内保持了较高的收益水平。春节后,资金紧张状况大大缓解,市场资金极为宽裕,市场利率大幅下滑。银行间7天回购利率由节前的3.19%下降到2月17日的2.14%,下降幅度超过1个百分点。交易所7天回购利率也从2.7%左右下降到1.97%左右,下降幅度达到0.7个百分点,博时现金收益证券投资基金的投资收益也随之下降。同时,由于前期收益较高,基金的赎回情况大大低于预期,当春节前拆放的回购资金到期后,进行再投资的利率较低,对基金的收益造成了不利影响。

  虽然市场的资金面极为宽松,但从整个宏观经济形势分析,基金经理预期央行会在一季度后采取紧缩的宏观政策,因此采取了非常谨慎的操作策略,仅小幅增加了一年期央行票据,到3月底,基金久期大约在150天左右。

  4月初,随着一季度各项宏观经济指标的披露,紧缩性宏观调控措施接连出台,货币市场和债券市场在紧缩政策和升息预期的影响下,收益率大幅上升。随着央行公开市场票据发行力度的加大,一年期央票的发行利率由3月末的2.61%急剧上升到3.30%-3.40%的高位,带动二级市场短期债券收益率的上升。银行间回购市场7天回购利率由3月份的最低点1.85%逐步回升,并在五一前达到最高2.45%,1个月的回购利率由3月份的最低点2.10%左右,回升到五一前的2.4%左右。5月以来,随着宏观调控措施效果的逐渐显现,政策面开始趋于温和,升息预期逐渐淡化,1年期央票利率由最高点3.40%回落到3.30%。1个月的回购利率也略有下降。

  受短期市场利率上升的影响,博时现金收益证券投资基金的收益率在二季度也逐步上升。4、5、6月本基金的月年化收益率分别为1.88%,2.00%和2.17%。基金在本季减持了收益率较低的跨市场1年国债0401和其他短期票据,利用五一前回购利率的高点在银行间市场进行逆回购。在紧缩措施缓和后,本基金逐步增加购买收益率较高的1年期央票,组合的平均剩余期限比上季度增加了21.3天,提高了基金的收益。

  从最新公布的7月份宏观经济数据来看,我们认为下半年采取进一步紧缩政策的可能性基本可以排除。但随着行政控制手段的逐步撤销,利率等市场化手段可能会被采用,并对市场利率造成一定影响。同时,从资金面来看,三季度作为债券发行高峰,并有大盘新股发行的计划,四季度一般也会是资金较为紧张的一季。我们认为短期利率不会明显下降,因此,仍会保持谨慎的操作策略。

  2004年1月16日至2004年6月30日止,托管人在博时现金收益证券投资基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金契约,尽职尽责地履行了托管人应尽的义务,不存在任何损害基金持有人利益的行为。

  2004年1月16日至2004年6月30日止,博时基金管理有限公司在博时现金收益证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上,托管人未发现损害基金持有人利益的行为。基金管理人遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作按照基金契约的规定进行。

  2004年1月16日至2004年6月30日止,由博时基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关博时现金收益证券投资基金的半年度报告中财务指标、收益表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

  博时现金收益证券投资基金(以下简称“本基金”)由基金发起人博时基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《博时现金收益证券投资基金基金契约》发起,经中国证券监督管理委员会证监基金字[2003]134号文批准,募集期为2003年12月16日至2004年1月14日止,于2004年1月16日募集成立。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集基金总额为6,284,562,041.32元,募集资金的银行存款利息为1,358,814.93元,共折合为6,285,920,856.25份基金单位。业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2004)第11号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司,基金托管人为交通银行。

  本基金的会计报表按照中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、《证券投资基金会计核算办法》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。

  本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期会计报表的实际编制期间为2004年1月16日(基金成立日)至2004年6月30日。

  本基金的记账基础为权责发生制。资产按实际成本入账;除债券投资按摊余成本法计价外,所有报表项目均以历史成本计价。

  根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、[2004]78号文及其它相关税务法规和实务操作,主要税项列示如下:

  (c)对基金买卖股票、债券的差价收入,暂免征收企业所得税;对基金取得的股票的股息、红利收入,债券的利息收入,由上市公司和发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。

  支付基金管理人博时基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.33%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:

  支付基金托管人交通银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:

  支付基金销售渠道的基金销售费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:

  本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管,并按银行间同业利率计息。基金托管人于2004年6月30日保管的银行存款余额为558,153,646.63元。本期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为1,909,425.39元。

  本基金在“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”的存款由基金托管人保管,相关余额386,469.72元计入清算备付金科目。

  截至2004年6月30日,基金持有的卖出回购证券(本金)合计为699,460,000元,占基金资产净值的23.22%。

  截至2004年6月30日,基金持有的投资组合平均剩余期限为172.74天。

  1.报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

  (一)本基金托管人高管人员变更如下:蒋超良同志担任交通银行董事长、党委书记,张建国同志担任交通银行行长、副董事长、党委副书记;方诚国同志不再担任交通银行行长、副董事长、党委书记职务,殷介炎同志不再担任交通银行董事长职务。

  (二)2004年1月31日,《关于公司股权变更的公告》,中国证券报,上海证券报,证券时报。

  (三)2004年4月7日,《博时基金管理有限公司关于推出开放式基金转换业务的公告》,中国证券报,上海证券报,证券时报。

  (四)2004年1月29日,《博时现金收益证券投资基金开放日常申购、赎回公告》,中国证券报,上海证券报,证券时报。

  (五)2004年1月16日,《博时现金收益证券投资基金成立公告》,中国证券报,上海证券报,证券时报。

  (六)本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字[1998]29号)的有关规定要求,在本报告期内向国元证券有限责任公司和泰阳证券有限责任公司租用了基金专用交易席位,交易量如下: